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一、“建行财富一号”五期简介 （一）产品基本情况 产品名称：“建行财富一号”五期单一资金信托 设立日期： 信托资产规模：85572万元 产品期限：6个月 信托管理人：平安信托投资有限责任公司 证券经纪人：招商证券股份有限公司 保管银行：中国建设银行股份有限公司 （二）信托管理人有关情况 法定名称：平安信托投资有限责任公司 办公地址：深圳市八卦岭八卦三路平安大厦三楼 邮政编码：518029 法定代表人：童恺 总经理：宋成立 咨询电话：4008819888 二、信托财产总额及收益情况 1. 净值及资产变动情况
注： 期末资产净值＝期末资产规模－信托费用 期末单位净值＝（信托财产－当期信托费用）/ 当期信托单位总份数 2．主要指标
3．指标计算公式 1. 产品单位净值= 期末资产净值 / 当期信托单位总份数 2. 本月净值增长率=（本月累计产品单位净值 - 上月末产品单位净值）/ 上月末产品单位净值 3. 产品成立以来累计净值增长率=（本月累计产品单位净值 - 成立日产品单位净值）/ 成立日产品单位净值 4. 累计收益率=（期末资产净值 - 信托本金）/ 信托本金 5. 累计年化收益率= 累计收益率×365 /信托成立至期末最后一个自然日的实际天数 三、净值变化原因分析 1．净值走势图
2008年8月A股市场共发行三只新股，共融资82.4075亿元。融资额较6-7月有大幅增加，其中久未开闸的大盘股放行，中国南车融资65.4亿，深市两只小盘股共融资17.0075亿元。 8月新股网上申购中签率平均水平为0.10%，较7月0.05%的申购中签率有大幅提升，这主要是由于中国南车提高了中签率的平均水平，而其他两只小盘股仍维持了0.03%-0.04%的较低水平。 8月A股市场下跌13.63%，二级市场的表现不佳也导致了新股上市首日溢价率较7月有大幅回落。随着A股市场的单边持续下跌，8月新股发行速度和数量放缓，新股融资规模也在逐月降低。8月虽然有中国南车的发行，但新股数量明显降低，发行频率明显趋缓。 2．净值收益率与大盘走势对比图
四、信托管理人报告 1. 信托资金运作情况 本期，信托财产按照信托文件的约定运作正常。截至最近一个估值日，信托净值为1.0082。 2. 信托财产的投资构成 按照信托文件的约定，受托人根据信托目的，将信托合同项下的信托财产计划投资于新股网上申购、债券型证券投资基金、其他信托产品和短期固定收益类的金融工具，具体包括银行存款等品种，以获取增强收益。 期末资产配置比例情况：
3. 当期投资情况分析及投资策略 8月，一级市场比较平静。受奥运会影响无论是证监会发审委对新股的审批还是进行新股讯价的公司数量都大幅放缓。整个8月完成新股发行的股票只有3只，其中上海主板1只、深圳中小板2只。与一级市场的相对平静不同，二级市场在8月经历了7月相对平稳走势之后又大幅下跌。目前二级市场的持续下滑已经影响到一些一级市场网下申购的股票跌破发行价。虽然这还只是少数案例并且对本产品的净值影响有限，但持续低迷的二级市场确实会对一级市场的收益率产生一定压力。为此，投资顾问会对未来新股的网下申购更加谨慎。 本产品8月所参与的新股发行: 网下申购:
网上申购:
本产品8月成功售出并实现盈利的股票: 卖出网下中签股票
* 按解冻首日收盘价计算. **按卖出价计算 卖出网上中签股票
* 按上市首日收盘价计算 **按卖出价计算 4.下期投资展望 预计2008年9月新股发行的频率比8月可能会略微有所加快。另外已经过证监会发审委审批的两只主板IPO中国建筑和光大证劵都还没有开始正式讯价和招股的程序。中国南车的成功上市证明了在目前市场环境中基本面好的大盘股也可给投资者带来理想的回报。故此投资顾问会关注中国建筑和光大证劵的上市进程。 五、重大变更说明 信托经理、投资顾问和资产组合均未发生变更。 六、信托运作的监控管理 为保障受益人利益，受托人严格监控信托资产的运作状况，严格按照信托文件和国家相关法律法规的规定，进行监控管理。 |
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