一、“建行财富一号”五期简介

（一）产品基本情况

产品名称：“建行财富一号”五期单一资金信托

设立日期：2008年04月04日

信托资产规模：85572万元

产品期限：6个月

信托管理人：平安信托投资有限责任公司

证券经纪人：招商证券股份有限公司

保管银行：中国建设银行股份有限公司

（二）信托管理人有关情况

法定名称：平安信托投资有限责任公司

办公地址：深圳市八卦岭八卦三路平安大厦三楼

邮政编码：518029

法定代表人：童恺

总经理：宋成立

咨询电话：4008819888

二、信托财产运作情况及净值

1. 报告期内主要财务指标

（一）截止2008年5月30日信托财产累计净值收益率（%）：1.16%

（二）截止2008年5月30日信托财产累计年化收益率（%）：7.43%

（三）2008年5月30日信托资产单位净值：1.0116元

（四）计算公式：

累计年化收益率： 累计收益率×365/信托成立至当月最后一个自然日的实际天数。

累计收益率：（月末信托财产价值-信托本金总额-信托财产应承担费用）/信托本金总额。该指标以每月最后一个自然日末数据计算。

2.信托财产净值变化原因分析

5月二级市场先扬后抑。上半月市场延续了4月底的反弹，但在5月中后市场因为担心整体物价上涨和地震等宏观经济所带来的影响而逐步转弱。五月新股发行方面虽然比较密集，但全部为中小板IPO，而主板5月则没有IPO。

5月，由于大盘走势下跌，新股上市后涨幅下降，部分申购新股在锁定期内下跌甚至跌破发行价，加上中签率也没有去年同期高，导致整体收益稍为下降。

目前市场同类产品收益普遍下跌的情况下，由于平安信托资金配置合理，积极参与新股申购，建行新股六期仍然保持了较高的收益率。

3.信托资金运作情况

“建行财富一号”五期成立于2008年4月4日。在本信托计划存续期内，严格按照信托合同约定，信托财产主要投资于网上和网下申购新股，主要通过上市首日出售中签新股获得的一、二级市场价差来实现收益，并于资金闲置期间投资于银行存款，积极主动追求信托财产的增值。 截止2008年5月30日，“建行财富一号”五期累计净值1.0116元，累计净值增长率为1.16%。

“建行财富一号”五期存续期内投资总结如下：

积极参与申购新股：存续期内，网上申购新股8只，网下申购新股12只，其中网上单次申购新股平均中签率0.0796％，，网下单次申购平均中签率为0. 4624%，最大限度参与申购。(详细数据见表1、表2)

专业的投资经理参与IPO询价和IPO定价，有效把握资金申购标的选择和上市后卖出时机：对于每只发行的新股，积极参与询价和定价分析，有效进行申购安排和卖出时机的把握。在新股发行密集期，对整个发行、询价和申购环节，投资经理负责跟踪和分析，以获取最大的相关信息。

专业的申购策略报告提供申购方案：在申购策略分析中，重点关注大盘股回拨前后的中签率比较及公司的基本面分析，并据此进行网上网下比例分配。

有效提高IPO申购资金的使用效率：根据对市场资金量、新股发行规模的预测及时提供申购策略报告，重点关注资金的循环使用频率，以获取最大的资金周转率和申购收益率。2008年5月1日至2008年5月31日期间，A股市场共发行15只新股，最大有效申购次数为13次，增强型六期资金周转次数高达3.60次，最大限度提高了资金使用效率。

产品在5月份共计发生新股申购、卖出及申购收益率情况汇总如表1、表2所示：

表1 网下申购数据汇总

表2 网上申购数据汇总

4. 信托财产的投资构成

按照信托文件的约定，受托人根据信托目的，信托财产主要运用于网上和网下申购新股，资金闲置期间资金存放于较高利率的账户，以提高委托人收益。

5．2008年6月投资安排

预计6月将延续5月新股发行的频率。 规模将仍以中小板IPO为主，但根据目前证监会发审委的安排，未来一些主板IPO如中国建筑将有可能在本月进行发行，本产品将会有效的进行资金分配并积极的参与6月的新股发行（网下和网上）。

6. 重大变更说明

信托经理、投资顾问和资产组合均未发生变更。

7. 信托运作的监控管理

为保障受益人利益，受托人严格监控信托资产的运作状况，严格按照信托文件和国家相关法律法规的规定，进行监控管理。